要  目

l 2024年第三季度全球平板电脑出货量同比增长20.4%

l 三季度全球AMOLED手机面板出货量同比、环比双增长

l 11月电视面板价格全面持稳，显示器面板跌价压力有望减缓

l 华为2024年前三季度营业收入达到5859亿元

l 苹果自研Wi-Fi芯片明年商用，或在iPhone 17中首次亮相

2024年第三季度全球平板电脑出货量同比增长20.4%。国际数据公司（IDC）《全球季度个人计算设备跟踪》报告初步数据显示，2024年第三季度全球平板电脑出货量为3,960万台，同比增长20.4%。2023年市场的低迷表现是今年同比增速较高的原因之一，但整体供应端的乐观情绪正在增长，这对行业而言是个积极的信号。近期市场迎来了部分产品更新，各渠道也在积极备货，以迎接大型促销活动和假日季的到来。人工智能技术正在逐步被集成到平板电脑之中，尽管除微软Surface平板的Co-Pilot+之外市场大多处于初期阶段，这些创新给平板市场发展带来了一波积极的信号，激发了消费者的兴趣，并有望推动市场均价提升。

2024年第三季度全球市场主要厂商亮点：Apple本季度出货量为1260万台，同比小幅增长1.4%。返校季帮助提振了新款iPad Air系列产品的销售。然而由于价格过高导致在新兴市场缺乏吸引力，新款iPad Pro的市场表现低于预期。

三星出货量为710万台，同比增长18.3%。本季度三星推出了包括具有AI功能的Galaxy Tab S10 Ultra和Galaxy Tab S10+在内的多款高端新品。同时，低端机型Galaxy A9推动了三星平板在全球大多数地区的销售。此外，商用市场也成为本季度三星出货量增长的重要驱动力之一。亚马逊以460万台的出货量重返全球平板出货量前5名，位居2024年第三季度出货量第三位，当季出货量同比增长111.3%，市场份额提升了6个百分点。本季度末亚马逊对其Fire HD 8机型在AI功能上进行了升级。销售方面，其三季度销量主要来自Prime Day促销。亚马逊今年已经举行了两次Prime Day，其大多数型号都参与到了促销活动之中。

华为保持市场第四位，本季度出货量达到320万台，同比增长44.1%。华为在消费和商用市场均推出了新款产品，助力第三季度出货量增长。其中MatePad SE 11凭借性价比优势对本季度华为平板出货量形成了显著拉动。联想本季度下降至第五位。尽管如此，联想出货量仍同比增长14.7%，达到300万台。由于去年同期基数较低，本季度联想出货量在全球大多数地区都实现了增长。其商用市场表现也迎来了显著提升。从区域来看，本季度增长主要来自中国和西欧。

IDC全球移动设备追踪报告的高级分析师Anuroopa Nataraj表示，对于平板厂商而言，与教育机构合作、丰富游戏娱乐场景布局、跨设备互联、拓展医疗健康领域应用等都是提升自身市场竞争力的有利机会。利用AI功能提升用户体验将进一步推动厂商在上述领域的发展。近期AI方面的创新已经开始吸引愿意为此支付溢价的消费者。随着AI功能和应用发展，越来越多的消费者将在选购智能设备时优先考虑此类高级功能。

三季度全球AMOLED手机面板出货量同比、环比双增长。随着全球宏观经济的复苏，全球智能手机市场持续回暖。据IDC数据显示，2024年第三季度全球智能手机出货量同比增长4.0%至3.16亿部，手机出货量连续第五个季度保持增长，市场回暖态势明显。随着下游终端市场的复苏，上游AMOLED智能手机面板需求持续旺盛。根据CINNO Research数据显示，2024年三季度全球AMOLED智能手机面板出货量约2.2亿片，同比增长25.3%，环比增长0.9%，同比、环比双增长。分地区来看，中韩双雄并立，占据着市场主导地位。今年三季度，韩国地区厂商份额合计为52.4%，而国内厂商出货份额占比47.6%。随着OPPO、vivo、荣耀等国内主流手机厂商在智能手机产品中大量导入柔性OLED，国产面板厂商凭借更高的性价比优势获得大量订单，推高了国产柔性OLED出货量，国内市场展示出强劲的增长动力，对韩系厂商形成持续冲击。

具体厂商表现来看，京东方AMOLED智能手机面板出货量同比增长2.0%，以13.5%的市场份额位居全球第二，稳居国内第一。市场份额略有下降主要因国产品牌前期备货动能强劲，导致渠道库存高企，本季度整体需求有所收敛。尽管市场份额有所下降，但京东方作为国内在柔性OLED领域布局早、技术优、市场应用广的企业，其出货量优势明显，尤其在LTPO手机面板出货方面遥遥领先其他国产厂商。随着国内首条第8.6代AMOLED生产线的投建，京东方预计2024年全年柔性AMOLED出货目标1.6亿片，同比增长超30%。维信诺AMOLED智能手机面板出货量同比大幅增长53.4%，市场份额同比上升2.2个百分点至12.1%，位居全球第三，国内第二。对比其他国内厂商，维信诺稼动率处于上游水平，其整体稼动水平仍维持高位。维信诺以头部客户中高端机型 OLED 显示产品为重点方向，与荣耀、vivo、OPPO、小米等头部客户保持着紧密的合作关系，在AMOLED赛道“全面开花”的同时，技术、应用、产线均有突破。华星光电AMOLED智能手机面板出货量同比大幅增长57.7%，市场份额同比上升1.9个百分点至9.2%，位居全球第四、国内第三。其出货量同比增长最大，主要得益于其稳定的订单需求及产线能力持续提升。受惠于其健康的客户结构，深天马订单量持续稳步上升，以11%的市场份额位居全球第五。

11月电视面板价格全面持稳，显示器面板跌价压力有望减缓。11月5日，TrendForce集邦咨询公布了11月上旬面板报价，进入11月后，电视面板需求仍维持在相对热络的水平，小尺寸面板32吋与43吋在新兴市场需求不差，大尺寸面板包括75吋与85吋受惠于中国以旧换新补贴政策的刺激，需求明显上扬，加上品牌在十一长假促销后，提前启动双十一促销档期，维持市场热度不减的情况下，预期电视面板价格可望获得支撑。目前预期11月份电视面板价格仍可全面维持持平态势，且部分面板厂在需求好转的状况下，不排除将针对需求较好的特定尺寸提出涨价想法。

MNT面板价格在10月份跌幅开始扩大下，面板厂压力增加，不过因为进入11月份后，需求仍处于淡季，因此跌价压力仍在，但跌幅有机会不再扩大，可望维持与10月相当的跌势。这主要是因为近期TV面板需求转好，价格走势已趋稳，甚至不排除有涨价机会下，MNT面板价格也有机会受惠而逐步趋向稳定。加上明年农历新年落于1月份，不排除部分品牌客户将在12月份提前备货，也有望稍微改善需求。以11月份的MNT面板价格来看，Open Cell面板价格跌幅约0.2~0.3美元，而面板模块价格跌幅，21.5吋预计下跌0.1美元，23.8吋与27吋预计将下跌0.2美元。

NB面板需求虽然进入淡季，但在部分品牌客户于年底前积极冲刺数量下，对面板的拉货动能仍维持在一定水位，因此少部分面板厂在10月份为了争取客户订单，率先在部分面板价格上作微幅退让。进入11月份后，在需求仍稍有支撑下，预期面板厂对面板价格的态度将更为软化，整体面板价格可能会出现更为明显的跌势。目前预期11月份NB面板价格，TN面板因为供应较少，价格较低，因此仍可维持持平态势，但IPS面板价格可能将全面下跌0.1美元。

华为2024年前三季度营业收入达到5859亿元。近日，上清所官网披露华为2024年三季报。2024年前三季度，华为的营业收入为5859亿元，同比增长29.5%；归母净利润为628.7亿元，同比下滑13.7%；净利润率为10.7%。由此换算，华为平均日赚2.31亿元。纵向来看，华为今年在前三季度的营收已接近2019年同期水平。

同时期，苹果公司发布2024财年第四财季（2024年第三季度）财报，该季度苹果实现营收949.3亿美元（折合人民币约6763亿元），同比增长6.07%；净利润为147.36亿美元（折合人民币约1050亿元），同比下降35.81%。苹果第三季度净利润之所以下滑，是因为计入了一笔102亿美元的一次性所得税费用，该费用和苹果被欧盟要求向爱尔兰补缴130亿欧元税款有关。此外，苹果第三季度iPhone业务总体表现平稳，收入为462.22亿美元，同比增长5.52%。但苹果大中华区业务承压，该季度实现营收150.33亿美元，同比略降。近几周内多家手机厂商推出新的旗舰产品，给苹果带来进一步的压力。研究机构IDC数据显示，第三季度，中国智能手机市场出货量约6878万台，同比增长3.2%，其中苹果市场份额15.6%，排名第二；但该季度iPhone出货量1073万台，同比下降0.3%。

苹果自研Wi-Fi芯片明年商用，或在iPhone 17中首次亮相。天风国际分析师郭明錤披露，在2025年下半年的新产品中，苹果计划使用自己的Wi-Fi芯片，这些芯片将由台积电的N7工艺制造，并支持最新的Wi-Fi 7规格。博通每年为苹果供应超过3亿颗Wi-Fi+BT芯片。出于降低成本以及增强其生态系统整合优势的考虑，预计苹果会在三年内将几乎所有产品都转向采用自研Wi-Fi芯片。最新的预测是，苹果自研的Wi-Fi芯片有望在iPhone 17 Pro上首次亮相。Wi-Fi 7作为下一代无线通信技术，相较于Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E，带来了更高的数据传输速率和更低的延迟，这使得它在实时应用如在线游戏、视频会议和自动驾驶等领域具有巨大的潜力。同时，Wi-Fi 7引入了诸如320MHz带宽、4096-QAM、Multi-RU等新技术，进一步提升了性能。

苹果自研多年的5G基带芯片明年也即将商用，预计明年发布的iPhone SE 4和iPhone 17 Air将首次搭载苹果自研的5G基带芯片。苹果一直以来努力尝试自研芯片，不仅可以提升产品的性能和竞争力，还可以增强其在供应链管理和成本控制方面的议价能力。苹果不仅在消费电子产品中使用自研芯片，还在基带芯片领域展开自研工作。苹果公司已经在自研Wi-Fi芯片项目上投入了大量资金，并且该项目已经开发多年。目前尚不清楚苹果设计的Wi-Fi芯片是否会带来任何消费者端的优势，但其将使苹果公司减少对当前Wi-Fi芯片供应商博通的依赖。

据研究机构Wolfe Research的分析师Chris Caso此前发布的研究报告，苹果计划在2025年推出的iPhone 17系列中全面导入自研的5G基带芯片。预计这将导致苹果对高通的营收贡献同比减少35%，并在2026年再度减少35%。