要  目

l 1月全球TV面板出货量增长10%

l 2024年国内消费级XR销量56.7万台，同比下滑25%

l 海信2024年电视出货量全球第二，激光电视市场领先

l 微软首发量子计算芯片

l 亿纬锂能海外首个大型电池基地投产

1月全球TV面板出货量增长10%。2025年1月，全球TV面板市场在复杂的政策与市场环境中呈现出独特的发展态势。从市场需求端来看，中国品牌对国补政策在2025年的延续抱有较高期待，这在一定程度上刺激了TV面板的需求。与此同时，美国总统特朗普发布的对中国和墨西哥加征关税的言论，促使品牌为规避成本增加的风险，提前将货物运往美国。品牌提前拉货的行为使得TV面板需求持续保持在较高水平。此外，面板厂当前处于盈利阶段，部分尺寸的面板供需关系紧张，为满足客户需求，面板厂提高了稼动率进行生产。再加上2024年1月属于传统需求淡季，基数较低，多种因素叠加，使得2025年1月TV面板出货量同比大幅增长。根据奥维云网数据显示，1月全球LCD+OLED电视面板出货量2080万片，同比增长10%。其中1月LCD电视面板出货2040万片，同比增长10%；OLED电视面板出货40万片，同比增长6%。延续12月为国补备货的节奏，1月国内品牌大尺寸需求仍比较强劲，综合下来1月大尺寸化有进一步推进，1月平均尺寸51.9寸，同环比涨幅分别为0.6寸、0.5寸。

具体厂商来看，面板厂为满足客户需求，1月整体稼动率维持85%以上。京东方1月TV面板出货量580万片，同比增长37%，出货面积规模创下历史新高，在市场占有率和排名方面稳居行业首位。受北美市场提前拉货以及国补延续带动大尺寸需求持续旺盛的影响，1月头部品牌对面板的需求格外强劲，面板厂各产线稼动水平几乎拉满。华星光电1月TV面板出货量440万片，同比增长11%，出货排名第二。从尺寸结构来看，除32寸、50寸出货小幅微降，其余主流尺寸出货均有所增长，尤其43寸、55寸出货环比增长显著，拉动整体出货量上涨。本月55寸、65寸、75寸出货量行业排名第一。惠科1月出货量270万片，同比下降12%，出货排名第四。从尺寸结构来看，因为春节放假影响，部分面板交期后延到2-3月，各尺寸出货环比均有下滑。H2、H5超大产能扩产后，惠科计划今年逐渐将100寸的生产转到H2，H5主要生产85寸，惠科 85寸单月出货量依然稳居行业第一。

进入2月，特朗普宣布对中国商品加征10%关税并已生效，对墨西哥商品加征25%关税推迟一个月生效。当前，品牌正积极向美国市场拉货，但美国渠道库存水平偏高。虽然面板厂在一季度规划了较高的稼动水平，但需密切关注市场动态。若特朗普继续推迟对墨西哥加征关税生效，整机厂的备货动力可能会减弱。因此，面板厂应持续跟踪整机厂的需求变化，合理规划生产，有效规避潜在风险，实现按需生产，确保在复杂多变的市场环境中保持稳定发展。

2024年国内消费级XR销量56.7万台，同比下滑25%。根据CINNO Research数据，2024年国内消费级XR市场在AR设备推动下实现四季度销量环比增长21%，但全年销量同比下降25%的表现，其中VR设备表现疲软；AR设备凭借便携性、轻量化及AI技术加持，同比增长25%，成为市场亮点。

在2024年第四季度，国内消费级XR市场受益于电商促销活动和国家补贴政策的推动，迎来了以AR眼镜为主的新品发布高峰，带动销量显著增长。根据CINNO Research数据，该季度XR设备销量达13.1万台，环比增长21%。然而，2024年全年国内XR消费级市场总销量为56.7万台，同比下降25%。这一下滑主要归因于VR设备在上游产业链支持不足及下游市场缺乏行业领导者的双重挑战，行业热度下降，投融资重心逐渐转向AI+AR领域。

2024年VR设备全年销量为28.7万台，同比大幅下滑46%，其中第三季度销量近乎腰斩。尽管第四季度头部厂商新品迭代推动销量环比增长4%，但整体表现疲软。相比之下，AR设备市场表现强劲，全年销量达28.3万台，同比增长25%。这一增长得益于AR设备在便携性、轻量化和高效化方面的显著提升，满足了消费者需求。同时，AI多模态大模型的加持及Meta与雷朋联名AI眼镜的市场影响力，推动了AR眼镜以更亲民的形态重新进入大众视野，为未来AR设备的进一步发展奠定了基础。

在VR设备领域，苹果Vision Pro的推出带动了3D空间影像功能的竞争热潮，PICO、玩出梦想、Meta等厂商纷纷推出具备MR功能的新品，推动了VR设备均价的上升。国家补贴政策将成为促进销售的重要手段。而在AR设备领域，厂商通过产品形态与功能的创新，实现了价格段的多样化，AR设备均价呈现小幅下降趋势，未来仍有进一步下探空间。

雷鸟创新以35%的市场份额连续三年稳居中国消费级AR市场榜首，其明星产品雷鸟Air 2及新品Air 3推动了市场的蓬勃发展。XREAL以29%的市场份额紧随其后，年底凭借XREAL One眼镜的自研X1空间计算芯片，提供了卓越的沉浸式体验。Rokid以11%的市场份额位列第三，其与传统眼镜品牌暴龙合作的Glasses AI+AR眼镜即将面世。头部AR厂商与传统眼镜厂商的合作成为趋势，通过共同研发、线下门店合作等方式，抢占市场份额。VITURE和星纪魅族在下半年表现亮眼，展现出强大的市场潜力。

小鸟看看（Pico）以54%的市场份额领跑国内消费级VR市场，其PICO 4 Ultra产品在国内市场带动VR市场销量回升。Meta凭借低价策略以3S产品覆盖下沉市场，位列第二。大朋位居第三，计划通过与百度合作发布AI眼镜及VR一体机，进一步拓展消费端市场。

2024年全球VR/AR行业已披露总融资金额达188.9亿元，其中国内融资金额为44.7亿元，同比减少14.2亿元。市场竞争加剧导致部分企业被淘汰，融资笔数减少。AR显示领域融资数量减少但单笔金额增加，如熙泰融资10亿元，鸿石智能融资4亿元。AR硬件融资数量增加，国内从2023年的11笔增至2024年的15笔，主要由于上游核心器件向终端设备方向发展。Rokid、XREAL和雷鸟创新分别融资6亿元、4.3亿元和2亿元，融资金额较去年有所下降。

海信2024年电视出货量全球第二，激光电视市场领先。权威调研机构Omdia发布的最新数据显示，海信2024年全球电视出货量达2914万台，占全球市场份额的14%，自2022年至2024年连续三年稳居全球第二，且是唯一连续七年实现增长的电视制造商。在75英寸及以上尺寸的大屏电视市场中，海信以19.8%的出货量份额位居全球第一。在超大屏电视细分市场，海信98英寸及以上机型的市场份额高达30.3%，100英寸及以上机型的市场份额更是达到58.8%，同样位居全球首位。根据GFK和Circana的数据，海信电视在日本、澳大利亚、南非和斯洛文尼亚等国家市场占有率排名第一。2024年海信激光电视全球出货量份额达到65.8%，位居全球第一，相当于全球每卖出三台激光电视，就有两台来自海信。自2019年以来，海信激光电视出货量份额已连续6年全球第一。

激光显示作为中国主导的新型显示技术，同时具备健康护眼、色域空间大、形态多样、低碳节能等其他显示技术难以同时具备的优点。海信是最早入局激光显示市场的企业，多年来通过深挖用户的场景需求，实现了从单色到三色，从4K到8K，从屏幕可卷曲到屏幕可折叠的拓维式增长，成为超大屏电视领域的引领者。2024年海信激光电视在英国、意大利、西班牙、波兰等市场实现三位数增长，在法国、澳大利亚、德国等市场增长超70%，展示出中国制造以高端技术高质量出海的新模样。

自2007年布局激光显示以来，海信逐步建立起宽阔的技术护城河，先后两次获得中国质量技术一等奖。截至2024年12月31日，海信激光显示技术申请专利达到2806件，位居全球第一。在今年1月的CES上，海信集中展出行业首款超高亮度激光电视、全球首款最小型4K激光电视、首台一体化升降卷曲激光电视、超低延时激光电视等，从显示技术创新到产品形态创新，充分展现了引领行业的创新实力和激光显示产业广阔的发展前景，引发行业关注。

中国科学院院士欧阳钟灿认为，激光显示技术优势明显、产业链整合能力增强、场景应用空间打开、市场认可度升温，未来成长的机会巨大。

微软首发量子计算芯片。微软公司周三宣布推出该公司首款量子计算芯片，名叫Majorana 1。微软表示，其Majorana 1芯片在一块便签纸大小的硬件上集成了8个量子比特（qubits），这些是量子计算的基本构建单元。微软设想，未来该芯片最终能容纳100万个量子比特。目前，该芯片的能力仅限于解决数学问题，以证明其可控性。但微软的工程师表示，它的发展已经足够成熟，可以作为未来量子计算机的基础。对于微软而言，Majorana 1的发布是微软在量子计算领域的关键突破，使其在高性能计算与人工智能融合领域迈出重要一步，有望在本十年末制造出实用的量子计算机，提升其在全球科技领域的竞争力。

传统计算机的基本计算单元是经典比特，只能表示0或1两种状态。而量子计算芯片的基本计算单元是量子比特，由于量子叠加特性，它可以同时处于0和1的多种叠加态。这意味着，量子计算芯片能同时处理多个计算任务，且随着量子比特数量增加，其计算能力呈指数级增长。例如，一台仅有30个量子比特的量子计算机，就可以与每秒执行10万亿次浮点运算 (TFLOPS) 的数字计算机相媲美。此外，量子计算芯片在处理某些特定的复杂问题时具有巨大优势，且比传统芯片能耗更低。

不过，微软并非最早发布量子芯片的公司。去年12月，谷歌曾宣布研发出一款运算能力超强、适用量子计算机的芯片Willow，宣称这种芯片只用5分钟即可完成现有运行速度最快的计算机要10尧（10的25次方）年才能完成的任务。谷歌当时在网站发布消息说，除了高速运算能力，这款名为Willow的芯片还有突出的纠错能力，为研制“实用的大规模量子计算机铺平了道路”。

如果简单地从量子比特数来看，谷歌Willow芯片拥有105个物理量子比特，相较微软集成了8个拓扑量子比特有一定优势，但微软表示未来有望扩展到百万个——黄金娱乐,黄金娱乐登陆的量子比特通常意味着更强的计算能力和更广泛的应用场景。

除发布量子计算芯片外，微软还推出了一个生成式人工智能工具Muse，它是微软为游戏创意设计的首个生成式AI模型。其基于 “世界与人类行动模型”（WHAM），在超过10亿张图片和手柄动作上进行训练，数据来源于Xbox游戏《Bleeding Edge》长达七年的玩家操作记录。

亿纬锂能海外首个大型电池基地投产。2月16日，亿纬锂能位于马来西亚的首个海外大型电池基地正式投产，首颗电池成功下线，标志着亿纬锂能的全球化布局迈出了重要一步。

该基地自2023年8月启动建设以来，一年半的时间完成了从破土动工到设备进场、产线调试及产品下线的全过程。其主要生产电动工具、电动两轮车用圆柱电池，目前年产能已达到6.8亿只。马来西亚工厂的顺利投产将极大提升亿纬锂能海外交付能力，为全球客户提供更及时、更优质的产品与服务，充分满足市场对高品质电池产品的迫切需求，进一步扩大亿纬锂能在东南亚、欧洲、北美等国际市场的影响力。

全球为应对气候变化而正在推进的新能源转型进程，将使得锂电池的需求大幅攀升。以电动汽车为例，2023年全球每销售五辆新车中就有一辆是电动汽车，国际能源署预计2030年这一比例将增长至50%。动力电池需求也将因此迎来爆发式增长，到2030年，全球电动汽车动力电池的市场需求将达到至少3500 GWh，是2023年的四倍。除了电动汽车外，工商业储能、电动飞机、电动船舶等领域对于锂电池的需求增量同样可观。在这场绿色转型中，2023年，中国占据全球锂电池产能的83%，较2020年75%的比例进一步提升。

对企业而言，随着中国锂离子电池产能的逐步饱和，整个锂离子电池行业呈现出结构性过剩的状态，大量规划中或者建设中的项目停滞或延期为锂离子电池设备市场带来了较大的不确定性。根据EVTank发布的《白皮书》，未来三年中国锂离子电池设备市场规模将呈现出下滑的趋势，直到2027年锂电设备行业将迎来反转。以欧洲、美国和东南亚等为代表的海外锂电项目未来几年将迎来建设高潮，从而带动海外锂电设备市场规模的快速增长，预计海外锂电设备市场规模在2030年将达到1266.5亿元。随着国内动力电池第一波扩产潮的退去，出海成为“内卷”下的新业务增长点。