要  目

l AI井喷引爆MWC2025

l 2024年全球可穿戴腕带设备市场蓬勃发展，中国与新兴市场引领增长

l 3月电视面板价格涨幅或收窄

l 深圳连发4个行动计划，聚焦AI终端和具身智能机器人

l 传音公司发布全球最薄智能概念手机

AI井喷引爆MWC2025。3月3日，全球通信行业的“风向标”——2025年世界移动通信大会（MWC25）在西班牙巴塞罗那开幕。本届MWC以“汇聚·连接·创造”为主题，聚焦5G-A、AI、物联网等前沿技术，吸引全球2700多家厂商参展。MWC2025上，多款智能硬件产品云集，其中以AI手机和AI PC成为焦点。不仅华为、小米、荣耀、三星等传统手机大厂展出了AI最新款旗舰手机，传音Tecno还在MWC 2025上发布全球最薄的智能手机Spark Slim，联想推出了全球首款折叠屏电脑——ThinkBook“代号Flip”的AI PC。根据IDC最新的调研报告，2025年全球智能手机市场中，GenAI手机的出货量将接近4.2亿台，同比增长82.7%，将会占据整体智能手机市场份额的三分之一。

AI模组方面，全球物联网模组领域的龙头厂商移远通信针对服务机器人落地的应用场景带来大模型解决方案。据测算，在移远大模型解决方案的助力下，服务机器人可以实现1s以内的意图识别，为用户带来自然的语言交互和个性化服务，值得关注的是，移动大模型解决方案成功集成了通义千问、DeepSeek等业界主流大模型，为服务机器人等产业的智能化发展注入强劲动力。广和通发布了覆盖1T到50T的全矩阵AI模组及解决方案——星云系列，其内置的广和通自研的Fibocom AI Stack，以端侧AI部署能力与AI应用技术为智能陪伴机器人等终端提供智能方案。

　可穿戴设备方面，可穿戴设备市场呈现出智能化深化、交互方式革新、功能边界拓展三大趋势。芯片厂商和终端厂商纷纷推出适应市场需求的新品。芯片厂商通过底层技术突破抢占先机，翱捷科技、江波龙、紫光同芯、虹软均展示了公司的最新产品，以满足从数据处理到存储优化再到连接性的全方位需求。终端厂商则聚焦差异化竞争，荣耀、联想、HMD等厂商都带来了最新产品，与此同时，产业链协同效应凸显——芯片商提供算力与连接基础，终端厂商依托AI与新材料拓展场景，带来独立通信、空间交互等功能，推动可穿戴设备从“功能附加”向“生产力工具”升级。值得期待的是，随着技术渗透与成本下探，穿戴设备正从消费电子迈向医疗、工业等新兴市场。

2024年全球可穿戴腕带设备市场蓬勃发展，中国与新兴市场引领增长。2024年，全球可穿戴腕带设备市场实现稳步增长，出货量达1.93亿部，同比增长4%。这是继2022年市场调整后，连续两年实现增长，展现出复苏的势头。中国及新兴市场的强劲需求成为主要增长动力，弥补了美国、印度等成熟市场的下滑。基础手表和基础手环推动了入门级用户的增长，而苹果、小米、华为等头部品牌竞争加剧，市场格局进一步演变。

具体地区来看，2024年，中国依然是全球最大的可穿戴腕带设备市场，出货量占全球30%，同比增长20%。得益于政府补贴、产品升级及生态整合等多重因素的推动，第四季度更是激增50%。除了中国，新兴市场在全球增长中扮演了关键角色，小米、华为和传音通过提升品牌认知度，推动出货量的增长。中东地区引领全球扩张，同比增长55%，紧随其后的是东南亚（45%）、拉丁美洲（21%）和中东欧（20%）。这一增长主要来自价格亲民的基础设备，品牌通过价格的可负担性和扩展零售渠道来吸引首次购买者。作为全球第二大可穿戴腕带设备市场，由于本土厂商在基础手表的功能和性能升级方面遇到挑战，并且该品类占印度市场出货量的96%，2024年印度市场出货量下降22%。

具体产品来看，基础手表仍是市场增长的主要推动力，继2023年强劲增长25%后，2024年再增长8%。华为和小米合计占据41%的市场份额，这两家厂商积极拓展产品线。基础手表的已不再局限于对入门级手环的逐步升级，而是向更商务化、高级运动及医疗导向的设备转型，如小米Watch S系列和华为Watch D系列。与此同时，基础手环市场在多年下滑后迎来复苏。第三季度出货量重回增长（增长7%），并在第四季度大幅加速（增长49%），主要受小米（46%）、三星（18%）和华为（17%）的推动。这一回暖趋势凸显了消费者对简单、轻便、非侵入式可穿戴腕带设备的持续需求，尤其是在健康与健身追踪方面。此外，智能戒指的流行趋势也反映出市场对极简可穿戴产品的偏好正在增长。

3月电视面板价格涨幅或收窄。CINNO Research发布报告称，今年2月，美国对墨西哥上调关税政策尚未落地、国内“以旧换新”政策的延续促使品牌采购策略维持稳健，市场需求在短期内持续强劲，面板价格全线上调；进入3月，国内市场品牌为新品发布及618活动提前备货，短期需求维持高位，随着美对墨上调25%关税且进一步对华加征10%的关税政策落地，国外市场备货节奏暂缓，预计3月面板价格涨幅收窄。

美国对墨西哥加征关税政策的推迟为品牌商提供了黄金娱乐,黄金娱乐登陆时间，以便为海外市场进行策略性备货。在国内，“以旧换新”补贴政策的延续以及品牌商为2025年新品机型上市所做的准备，推动了TV市场的短期需求保持强劲。尽管面板厂商维持高稼动率以应对需求，但供应仍然紧张，导致LCD TV面板价格全线上涨，且涨幅超出市场预期。进入3月，尽管国内市场因品牌商提前为618购物节备货而需求旺盛，但美国对墨西哥加征关税以及对华关税的进一步升级，可能导致海外市场需求快速下滑，形成“外冷内热”的市场格局。

在国内，“以旧换新”政策提振了市场信心，各大品牌商积极为2025年春季新品做准备，部分品牌的新品发布时间较去年有所提前，备货时间也相应提前。尽管当前面板价格呈上涨趋势，但与去年3月至5月相比，面板整体价格仍处于低位，因此预计部分品牌已开始为今年618活动提前备货，这将进一步推高国内市场的短期需求，并对3月面板价格的上涨形成一定支撑。从国际市场需求来看，美国以芬太尼等问题为由，自3月4日起对墨西哥所有商品征收25%的关税，并对中国输美产品加征10%的关税（税后中国电视出口美国的关税至少达到31.4%，墨西哥电视出口美国的关税为25%）。这一举措短期内将推高出口美国市场的电视面板成本，可能导致美国市场电视终端价格上涨，从而抑制消费需求，对面板价格的稳定产生不利影响。

今年2月，面板订单持续增加，国内高世代产线的平均稼动率预计超过85%。进入3月，国内市场需求预计保持相对稳定，而由于关税政策的实施和升级，海外市场需求可能开始下滑。因此，中国大陆面板厂商可能会下调稼动率以减少供应量。作为电视供应链中的关键环节，出口美国的关税增加将不可避免地推高运营和物流成本，美国市场订单的利润率可能受到压缩。为此，部分面板厂商通过提前布局海外工厂以规避直接加税，并开拓南亚和中东等市场，以减少对美国市场的依赖。

CINNO Research统计数据表明，在美国上调关税的影响下，今年3月面板价格涨幅开始收窄，预计32”至65”主流面板价格与今年2月价格相比均有1美元的小幅上涨，分别涨至35美元、67美元、96美元、121美元和173美元。而75”和85”等热门大尺寸面板在国内市场需求更为强劲，与今年2月价格相比均有2美元的上涨空间，预计分别涨至231美元和312美元。

深圳连发4个行动计划，聚焦AI终端和具身智能机器人。近日，深圳市正式发布四大“行动计划”，聚焦人工智能终端产业、具身智能机器人技术、人工智能先锋城市建设以及瞪羚企业和独角兽企业培育。

《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》提出，到2026年，全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业，人工智能终端产品产量突破1.5亿台，在手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出50款以上爆款人工智能终端产品，在智能制造、智慧金融、智慧城市、智慧养老、智慧政务等领域打造60个以上人工智能终端典型应用场景。

《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》指出，到2027年，在机器人关键核心零部件、AI芯片、人工智能与机器人融合技术、多模态感知技术、高精度运动控制技术、灵巧操作技术等方面取得突破。新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，实现十亿级应用场景落地50个以上，关联产业规模达到1000亿元以上，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家。

《深圳市有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业行动计划（2025—2027年）》指出，深圳将构建瞪羚企业、独角兽企业发现和培育壮大机制，聚焦“20+8”战略性新兴产业集群和未来产业领域，多渠道挖掘发现，建立瞪羚企业、独角兽企业梯度培育库，围绕金融、创新、场景、人才、市场等要素资源，持续健全“精准识别—梯度培育—生态赋能”的全链条培育服务体系，厚植瞪羚企业、独角兽企业成长沃土。到2027年，累计培育瞪羚企业1000家、独角兽企业80家，将深圳建设成为具有国际影响力的瞪羚企业、独角兽企业集聚高地。

《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划（2025—2026年）》指出，到2026年全市人工智能产业规模年均增长超20%，推出10个以上产业集聚效应明显的人工智能和具身智能机器人创新孵化器。建设多个10E级智能算力集群，到2026年实时可用智能算力超过80E FLOPS。统筹天使母基金、深创投、各区基金等国企基金，聚焦推理芯片、模型算法、端侧应用、具身智能等领域，投资一批高成长性企业。持续提升端侧和推理芯片的计算能力和模型适配能力。

近年来，深圳已针对智能终端，多次发布行动计划及支撑举措，例如《深圳市工业和信息化局智能终端产业发展扶持计划操作规程》《深圳市推动智能终端产业高质量发展若干措施》《深圳市培育发展智能终端产业集群行动计划（2022—2025年）》等，而本次《行动计划》则是直接将针对范围细化聚焦到AI终端和机器人产业。

传音公司发布全球最薄智能概念手机。在 2025 世界移动通信（MWC）上，传音旗下 Tecno 品牌推出了 Spark Slim 智能手机，号称“行业最薄手机”，厚度仅 5.75 毫米，整机重量也控制在了146克，是全球最薄的智能手机。

Spark Slim手机内置了一块容量高达5200毫安时的大电池，确保了用户在日常使用中能够获得持久的续航体验。同时，它还配备了双5000万像素的摄像头系统，广角与超广角镜头的组合。在核心配置方面，Spark Slim采用了一块6.78英寸的曲面显示屏，分辨率高达1224P，并支持144Hz的高刷新率。屏幕峰值亮度可达4500尼特，在户外强光环境下能清晰展现屏幕内容。手机还搭载了八核处理器，同时，45W快充技术的加入，进一步提升了手机的充电效率。Spark Slim的显示屏采用了康宁大猩猩玻璃材质，具有出色的抗刮擦性能。提供了陶瓷或不锈钢背板选项，确保在轻薄的同时，也能拥有出色的抗摔性和耐用性。

Spark Slim目前仍处于概念阶段，许多细节如存储配置等尚未最终确定。传音公司通过这款概念手机的发布，展示了其在智能手机技术创新和设计理念上的前瞻性和领先地位。Spark Slim不仅为用户带来了全新的视觉和使用体验，同时为未来智能手机的发展方向提供了其他方向的启示和灵感。